|
|
先给昨晚的话题补个续集，金冠股份今天低开低走，封死跌停。如果只看结果的话，停牌前陷在里面的大资金一个跌停板不到就成功逃亡，而撬板的游资还挣了一些钱，最倒霉苦逼的就是昨天接盘的散户。所以我觉得中小投资者还是踏踏实实的买大盘白马股稳妥一些，公司财务很清晰，持股结构透明，游资不敢也没能力去玩价格投机的游戏，输赢都还算公道。若你整天醉心于妖股的短线交易，又玩不过那些专业的投机高手，很容易白白当了炮灰。
……
今天圈内都被高善文在安信策略会上的报告刷屏了，高善文作为宏观经济分析的大佬，在业内的江湖地位比较高，所以每次他的公开发言都会引发关注。
演讲的原文很长，我就做个简单的摘要，主要讲了3块：去产能、房地产、去杠杆
1、去产能这一块讲的不是很有新意，总结一下就是毛利润率的畸高不能维持，因为资本看到了盈利正在进入，之后收益会回落。我觉得高说的比较典型的行业大概就是钢铁和煤炭，这两个板块2018年的业绩很好，但股价上不去，是因为大家都对明后年的回落有预期。
2、去杠杆这一块高指出由于资管新规，钱并没有流向民营企业，另外比较反常的是利率不降反升，所以这里面是有问题的，但他也没具体说怎么解决，估计是希望新规再调整一下？
……
3、关于房地产应该是大众最想听的，高认为中国的城市化目前进度60%，横向对比其他国家，之后达到75%是可以预期的。
高还指出现在整个房地产行业的库存处于历史低位，于是就导致在三四线城市明明成交量不大，但价格一直在涨，就是因为没有库存，所以需求一变大，价格马上就涨。
高认为政府接下来要想办法扩大供给，多造房子，这样才能避免房价被需求刺激大涨。
让我比较意外的是高指出中国人的杠杆率和其他国家横向对比并不算高，只是因为过去那些年增速太快引起大家的不适，但绝对比例并不高。
里面有两条红线，分别是两个会计年度里中国居民收入的杠杆比例。原图就挺糊的，我出于好奇特地放大看了一下最左边杠杆率高的国家是谁，结果前面几个依次是丹麦、荷兰、挪威、瑞典、韩国、加拿大、芬兰、葡萄牙，然后就是中国了。
我寻思这不对啊，这几个大都是福利高度发达的北欧国家，他们税负虽然重，但是社会保障系统强于我们，居民不存钱也不用担心失业和养老的风险，我们不能和这种国家比吧？
另外高的整个演讲还有一个最关键的问题，就是他一直假设是未来的需求持续上涨，但在房价高企，人口老龄化出现拐点的情况下，需求还能不能增加是个问题。关于这一点高的原话是：“未来需求的增长还靠得住吗？如果需求靠不住了，不妨坐下来等一等，等市场自己去调整。”
经济学家也不是神仙，不可能把所有的可能性都说死，但整个演讲听下来他的主观是偏向于看多明年的房地产的。最近很多卖方分析师和公募从业者也都认为，房地产的股票未来会进入一个比较景气的周期，明年1季度信贷政策会适度放松。
……
今天出了个乌龙新闻，证券时报报道海南相关部门正在抓紧开战赛马规划研制工作，受此消息罗牛山盘中直接一发气功炮涨停。但此后上证报向政府求证，却得到了否定的回答。今年10月17日，海南省书记说过绝对不会搞赌场博彩，如果没有博彩，赛马本身能有啥意思...
……
消息人士透露，监管层正在重视和治理上市公司重组时部分公司高溢价并购导致高商誉、应计提不计提减值及业绩补偿承诺难以兑现这三个棘手问题。多年来上市公司的并购都涉嫌利益输送，这事早就该管管了。
……
公众号新粉输入YC3看渔盆介绍
沪深300继续YES，临界3179
创业板继续YES，临界1331
中小板继续YES，临界5112
国证有色399395继续YES，临界3047
中证军工399967继续NO。，临界6940
证券公司399975继续YES，临界564
哦对了，今天高善文的演讲末位还提到了A股目前整体处于估值极限的底部，哪怕算上明年利润下滑的预期，估值也很低，之所以出现这样极端的情况，主要是整个市场有一种对中国今后多年发展前途的担忧，说白了不是怕明年不行，是怕以后都不行了，所以才会在股价上反应这个预期。未来随着信心逐渐恢复，估值会慢慢涨回来的。
我之前几天就说了，目前市场的信心和10月中旬之前是没法比的，昨晚美股大跌3%，这要搁以前A股早就崩了，但今天低开高走竟然差不多都拉回来了。10月中旬的那一波反弹，上百只超跌个股翻倍，这对于卖空的人是巨大的威慑，之后不再会出现极端情绪做空，因为现在卖的人都得考虑一下踏空的后果。
我今没卖，因为我想了想就算卖了，补个缺买回来也才3%的波动，算了懒得做。 |
|
发表于 2018-12-22 16:55:09