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证监会紧急提示14400亿风险

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发表于 2018-12-22 16:47:25 | 显示全部楼层 |阅读模式

  2018年已近尾声,转过年就是年报披露季,证监会周五发布了《会计监管风险提示第8号——商誉减值》,提示了A股另一大潜在风险隐患,即已堆积至14400亿规模的上市公司商誉。

  何为商誉?通常发生在企业并购过程中。

  我举个极端的例子吧,比如有一家上市公司要收购我的公众号,价格我拍大腿随便说个数,就1亿吧。但经过会计评估,我的公众号净资产少的可怜,就办公用的电脑、桌椅什么的,加一块勉强凑个10万。

  那剩下的这9990万,在并购的过程中就会以商誉的形式计算到上市公司的净资产里面。

  按照正常的会计流程,接下来每一年都要重新评估一下我这个公众号,如果我发展的好,人气涨的快,广告收入持续增长,那没问题。但如果我越写越差,读者和广告都降低了一半,那就要从9990万商誉里计提减值一半,差不多就是5000万左右的亏损要叠加到年报里。如果上市公司那一年盈利才4000万,那受我的公众号拖累还倒亏1000万。

  所以咯,如果一家上市公司经常做资产并购,商誉就不可避免的会增加,因为不可能有人会按净资产的价格把公司卖给你的,肯定有溢价,溢价就会转化为财务报表上的商誉。

  比如2017年的坚瑞沃能这家公司,去年巨亏37亿,今年前三季度又爆亏29亿,其中主要的一个原因就是当年溢价收购锂电池公司沃特玛,溢价46亿,如今沃特玛玩完了,46亿商誉全部计提亏损,对于股东来说真是“我他妈”......

  ……

  我看了一下A股,大概有1488家公司从未进行过并购,商誉是0。

  其余2075家公司多少都有一些,全部累计加起来是14483亿。其中商誉最高的是中国石油,423亿,排名第二的是美的集团,296亿,潍柴动力234亿排名第三。

  但商誉减值的风险不能只看绝对值,要结合该公司的市值来看,我给大家列一下A股商誉占比最高的40家公司:


  这表格最上面的几家公司,商誉比公司的市值还高,想想也是蛮刺激的,证监会想提示的大概就是这类风险吧。

  我估计肯定有网友想问我这个数据怎么查,我把所有上市公司的商誉的excel表格上传到网盘了,下载地址如下:

  https://pan.baidu.com/s/1_JYicTb5j_KgHB4EsOi7ew

  今年的年报披露季最好还是回避一下商誉高的公司吧,可能会密集出现下一波地雷股。

  ……

  长生生物退市了。

  深交所在周五启动了对重大违法上市公司的退市程序,虽然之前监管层量身定做宣布了一套退市新规则,大家就已经猜到长生生物大概率在劫难逃,但一直到周五正式公布,才算是揭晓了最后的悬念。

  黑色幽默的是,ST长生此前7个交易日7个涨停,一个明明退市风险这么大的公司,为什么二级市场还会抢出一波50%的反弹?

  要是有人第七个涨停卖了,大赚一笔,那就是可以四处炫耀的江湖高手。而这一波没有及时出逃,栽在里面的则会抱怨自己运气不好,监管层多管闲事。

  这就是A股的股民生态,只看结果分对错,过程和逻辑是无所谓的。周五消息出来前有大户在网上展示自己抄底长生的盈利,高达2000多万,没有落袋的浮盈,这次是很难提出来了。


  ……

  1、深交所在几天前连续发布对ST长生、恒立实业交易异常的警告,但并未引起市场的关注,除了长生的退市外,恒立实业第三大股东长城资管宣布将减持2.31%股份,这一套组合拳肯定会给中小创、ST板块的炒作降温。

  2、国内油价下调,92号汽油每升下调0.40元;95号汽油每升下调0.42元,我一个不开车的人也不知道这个幅度算不算大。

  3、受幼儿园政策调整影响,周五相关概念股大跌,其中被针对最惨的是威创股份,直接封死一字板。

  ……

  公众号新粉输入YC3看渔盆介绍

  沪深300继续YES,临界3135

  创业板继续YES,临界1304

  中小板转YES,临界5181

  国证有色399395继续YES,临界3049

  中证军工399967继续YES,临界6763

  证券公司399975继续YES,临界549

  周五证券板块继续上冲,并超过了我内心的目标位620点,我减仓了手里512880的1/3仓位,太不容易了,这个上半年抄底抄早了,在低位加仓前最惨时浮亏比例将近30%,没想到现在竟然翻红了...高波动的板块果然有奇迹。

  我的仓位降低到74%,别的没啥要补充的了。
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