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央行再次传来大消息，微信支付、支付宝等第三方支付机构，躺着就能赚利息的日子仅剩下一个多月了。
近日，中国人民银行支付结算司下发《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》特急文件，规定支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。
据介绍，为贯彻落实党中央、国务院互联网金融风险专项整治工作部署，确保支付机构客户备付金集中交存工作平稳、有序开展。支付结算司向中国人民银行上海总部金融服务一部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行等发布通知，将制定销户目标和销户计划。
同时，支付机构应制定切实可行的销户计划，与备付金银行做好沟通，明确销户时间。
01
央行：撤销客户备付金账户
《备付金通知》提出，支付机构能够依托银联和网联清算平台实现收、付款等相关业务的，应于2019年1月14日前撤销开立在备付金银行的人民币客户备付金账户，规定可以保留的账户除外。
也就是说，央行要来接管这部分“巨款”。而此次央行支付结算司发布的通知要求支付机构撤销备付金账户也被认为是这一进程的加快。
按照《备付金通知》，若备付金银行、清算机构发现客户备付金异常的，应当及时督促支付机构纠正，并及时报告支付机构所在地人民银行分支机构。
此外，《备付金通知》要求，人民银行分支机构应切实履行属地监管职责，依法对支付机构和备付金银行的客户备付金存管、核对有关工作实施非现场和现场检查，确保销户过程中支付业务连续性和客户备付金安全。
对未按计划撤销的账户，要求支付机构逐个说明不能撤销的具体原因和解决办法。对于无故拖延销户时间的，应加大对相关支付机构以及相关备付金银行的检查、督导力度。
02支付巨头“躺着挣钱”日子将结束
来科普一下什么是支付机构客户备付金。
举个简单的例子，比如说网上购物，消费者要预先支付货款，这笔钱将放在支付宝等第三方支付机构账户上，等到收货确认后支付宝把款项汇给商家。这笔预付款项就是所谓的“备付金”。而无数笔备付金聚集在一起形成巨大的资金沉淀，其产生的利息收入让支付机构赚得盆满钵满。
这个本质上是客户充值后未进行交易的资金，也就是沉淀在支付机构账户内的资金。
客户在使用第三方支付平台消费转账过程中，由于存在结算周期的时间差，会在备付金账户内沉淀出一定规模的资金。这部分资金的利息收入归第三方支付机构所有，但只能进行银行存款、基金购买，不能进行放贷等投资。
根据人民银行的要求，支付机构把客户备付金存管在商业银行的专户内。但因为客户备付金是以支付机构的名义存放在银行的，对银行来说是一笔非常可观的存款。为了争取备付金的存放，银行向支付机构支付利息。
而第三方支付备付金的利息收益是支付机构舍不得放弃的蛋糕。
支付机构客户备付金和银行结算的利息收益是按照日均资金沉淀量，按照协议存款的方式计算的。协议存款的价格区间基本是在年化3%左右，高的可以达到4%以上。
通过客户备付金赚利息，对支付机构来说，相当于无风险套利，只要吸纳客户备付金，就可以躺着赚利差，这个利差空间甚至比许多银行产品的利差空间还高。
支付人士称，对不少支付机构而言，利用备付金吃利息是重要盈利来源，一般支付机构在银行开立两类账户，一个是备付金专用存款账户，一个是备付金收付账户，虽然监管规定备付金不计息，但实际操作中，由于用户每笔交易的时间差等，尤其是预付卡业务，存款账户和收付账户之间会形成差额，这部分余额或将成为生息资产。余额越高，第三方支付机构的议价能力越强，一般情况下，年化收益率会比活期存款略高。
而据媒体报道，目前目前支付宝和财付通两家支付巨头沉淀的客户备付金规模合计约万亿元左右，占全部支付机构备付金总量的90%以上。
对许多支付机构来说，备付金利息收入相当于当年税后净利润，一旦备付金利息没了，公司盈亏很有可能发生逆转。”
03
支付机构客户备付金交存规模已接近1万亿
支付机构客户备付金交存人民银行的存款余额再创新高。
人民银行最新公布的数据显示，截至今年10月末，非金融机构存款余额为9956.91亿元，较9月末新增1200亿元。
非金融组织存款即为支付组织交存人民银行的客户备付金存款。
按照目前执行的备付金上缴75%比例测算，支付机构客户备付金总规模在10月末大概在1.3万亿。
客户备付集中存管比例：从零到全部
从没有备付金集中存管，到2019年1月全部执行，央行用不到两年时间结束了支付机构靠沉淀客户备付金躺着挣利息的盈利模式。
去年1月，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，规定从4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，该账户资金暂不计付利息，由央行监管，支付机构不得挪用、占用客户备付金，首次备付金交存的平均比例为20%左右。
6月29日晚上，央行发布特急通知，宣布将支付机构客户备付金集中交存比例逐步提高至100%。
据悉，这是国务院互联网金融风险专项整治工作部署之一，也是央行第一次对支付机构100%集中交存备付金提出明确的时间表。
公告内容主要有：
1、2018 年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。
2、交存时间为每月第二个星期一（遇节假日顺延） ，交存基数为上一个月客户备付金日均余额。
跨境人民币备付金账户、 基金销售结算专用账户、 外汇备付金账户余额暂不计入交存基数。
3、支付机构应根据与中国银联股份有限公司或网联清算有限公司的业务对接情况，于2019年1月14日前在法人所在地人民银行分支机构开立 “ 备付金集中存管账户”，并于开户之日起2个工作日内将原委托备付金存管银行开立的 “ 备付金交存专户”销户 。
4、支付机构 “ 备付金集中存管账户” 的资金划转应当通过中国银联股份有限公司或网联清算有限公司办理。
时间表安排如下：
在此之前，经过一轮爆发式发展的中国第三方支付机构们往往选择只能在多家银行开设备付金账户，尽管一直备受争议，但由于没有明文规定，备付金存在银行而带来的利息收入“默认”归支付机构所有。
同时，银行们又“渴望”存款，在央行叫停断直连之前，大型支付机构靠手里几百亿的支付沉淀资金自然可以到各家银行、甚至是同一家银行的不同分支机构， 在网络支付服务费上讨价还价。
04
为何要集中交存？
支付机构客户备付金指的是支付机构为办理客户委托的支付业务实际收到的预收代付资金，所有权归属客户。自2013年以来，伴随互联网金融的高速发展，客户备付金余额快速增长，2017年3季度末就已达到8000亿元，分析师普遍估计当前规模超过1万亿元。
对于支付机构来说这部分资金成本为0，且没有分红机制，这些资金本身就属于被忽视的“风险资金池”。因而监管部门要求2017年1月客户备付金的20%集中存管。
2017年两会期间，人民银行副行长范一飞就曾表示，“备付金被挪用的情况一度还比较严重，有些机构把客户的备付金拿来炒房、炒股票，甚至用于个人赌博，最后导致损失。往往一个机构出问题可能牵扯到多个地区，消费者的人数可能数以万计。”
国海证券分析师靳毅此前也曾指出，集中存管有利于引导支付机构回归支付业务本质，解决四个问题：
（1）挪用占用客户备付金；
（2）超范围经营（跨行清算）；
（3）分散存放客户备付金，存在流动性风险；
（4）通过客户备付金赚取利息收入，偏离主业。
05
这意味着什么？
对于第三方支付行业来说，在备付金集中存管后，利息收入消失，整个行业将面临一定冲击。
中信证券分析师冉宇航曾提到，单就央行加强备付金管理的影响来看，支付宝和微信等受影响会相对较小，而中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继，洗牌进程可能加快：大型支付机构（尤其是支付宝和微信）受影响相对较小：
一方面备付金利息收入在其总的收入来源中占比原本就较低，根据易观统计2017Q4第三方移动支付交易规模达37.7亿，支付宝和微信占比90%以上，即便保守假设扣除各类费用（包括补贴、商家返佣等）后的净手续费率为0.1%，对应收入也达到350亿左右（单季），而备付金利息收入乐观估计也仅几十亿规模；
另一方面大型支付机构拥有较为丰富的金融业务和产品体系，支付业务仅仅是其盈利来源的一部分。
相比之下，中小型支付机构随着利差模式的终结盈利或难以为继，同时又无法与支付巨头竞争，洗牌进程或将加快。
06
支付牌照已经越来越不值钱
随着国内支付市场竞争日益激烈，有媒体称第三方支付牌照价格半年来已经大幅降价，甚至缩水50%。“曾经被炒到30亿元的第三方支付全牌照价格严重下滑，甚至被腰斩了。“一位业内人士透露。
而影响支付牌照价格波动的因素大致有以下四大类：
第一，监管机构目前没有再批量发放过支付牌照，都是“一事一议”，再加上注销一批牌照，短时间引起一波热潮。但随着监管趋严，支付业务很多方面开始受限，备付金红利大幅缩减，导致市场价格下降；
第二，在互联网金融的热潮，大家曾经都认为“得账户者得天下”，但真正拿到牌照之后，发现支付业务难做，很多企业开始重新回归市场寻找专业合作机构，并慢慢回归理性；
第三，日前监管严查各类不合规的支付机构，其牌照价格会下滑；
第四，随着监管和市场逐步的淘汰，很多“醉翁之意不在酒”的中间商，所谓的“需求”也就降下来了。
来源：中国基金报 作者：泰勒；华尔街见闻 作者：张家伟
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发表于 2018-12-20 23:26:38